保證金與槓桿

   

1. 什麼是保證金？

在合約交易中，通常無需一次性投入倉位的全部價值，只需提供部分資金即可建立倉位。這部分資金稱為「保證金」。

如果計劃交易價值 1,000 USDT 的 BTC 永續合約倉位，在使用槓桿的情況下，通常無需一次性投入全部 1,000 USDT，而只需提供其中一部分資金作為保證金即可。

  

  

2. 什麼是槓桿？

  

槓桿是合約交易中的常見功能，其運作基於保證金制度。使用槓桿後，可以透過較少的保證金控制更大價值的倉位，從而放大潛在收益。

   

假設當前 BTC 價格為 10,000 USDT，使用 10x 槓桿開立價值 1,000 USDT 的 BTC 永續合約倉位。

所需保證金計算如下：

保證金 = 倉位價值 ÷ 槓桿倍數 = 1000 ÷ 10 = 100 USDT

即僅需投入 100 USDT 保證金，即可開立價值 1,000 USDT 的合約倉位。

   

一般來說，槓桿倍數越高，開倉所需保證金越少，但倉位風險也會相應增加。

  

  

3. 常見保證金概念

    

（1）初始保證金

初始保證金是開倉時所需的最低保證金金額，用於建立新的倉位。不同槓桿倍數對應不同的保證金要求。一般來說，槓桿倍數越高，開倉所需保證金越少。

   

初始保證金所佔倉位價值的比例，通常約等於 1 ÷ 槓桿倍數。

例如：

• 使用 10x 槓桿時，需要提供約 10% 的倉位價值作為初始保證金
• 使用 20x 槓桿時，需要提供約 5% 的倉位價值作為初始保證金

  

簡單來說，初始保證金決定了開倉前至少需要準備多少資金。

   

（2）開倉成本

開倉成本是在開倉時需要佔用的資金，通常包括：

• 初始保證金
• 預估手續費

開倉後，這部分資金會影響帳戶中的實際可用餘額。

  

（3）倉位保證金

倉位保證金是當前倉位實際剩餘的保證金金額。

未實現盈虧是指當前倉位在未平倉狀態下產生的浮動盈虧。

在持倉過程中，倉位保證金會隨著未實現盈虧變化而即時變動，也可能因追加保證金而增加。

倉位保證金越充足，倉位的抗風險能力越強，強平風險也相對更低。

  

（4）維持保證金

維持保證金是在持倉過程中，為維持當前倉位所需保留的最低保證金金額。

如果倉位保證金低於平台要求的維持保證金水平，系統可能觸發減倉或強平，以防止倉位繼續擴大虧損。

• 倉位風險越高，所需維持保證金也越高
• 保證金越充足，倉位通常越不容易觸發強平

   

（5）保證金率

保證金率是衡量當前倉位風險水平的重要指標。

• 保證金率越高，倉位風險越低
• 保證金率越低，倉位風險越高

當保證金率低於平台要求的水平時，系統可能觸發減倉或強平。

 

  

4. 什麼是手動追加保證金？

   

透過手動追加保證金，可以降低倉位風險並提高倉位的抗風險能力。

追加保證金後：

• 倉位被強平的可能性會降低
• 倉位可承受的價格波動範圍通常會擴大

 

 

風險提示

   

合約交易具有較高風險。槓桿在放大潛在收益的同時，也會放大潛在虧損。

參與合約交易前，建議充分了解保證金機制、槓桿規則及強平機制，並根據自身風險承受能力合理使用槓桿。